Fonds euros
Définition
Compartiment à capital garanti d'un contrat d'assurance vie ou d'un PER. Les sommes versées sur un fonds euros ne peuvent pas baisser : le capital est garanti par l'assureur, et les intérêts sont « définitivement acquis » chaque année (effet cliquet). En contrepartie, le rendement est modéré.
Exemple concret
Vous versez 10 000 € sur un fonds euros à 3% net en janvier. En décembre, votre solde est de 10 300 €. Cette somme ne pourra plus jamais descendre en dessous de 10 300 €, même si les marchés s'effondrent l'année suivante.
Comment fonctionne un fonds euros ?
L'assureur investit les primes collectées principalement en obligations d'État et d'entreprises (typiquement 75 à 90% du portefeuille). Ces obligations sont peu risquées mais à rendement limité. Il conserve une poche de diversification (actions, immobilier) pour améliorer le rendement global.
La garantie du capital est rendue possible par la provision mathématique : l'assureur doit à tout moment disposer de suffisamment d'actifs pour honorer la valeur garantie de tous ses contrats. En cas de baisse des marchés obligataires, la garantie reste due — c'est l'assureur qui absorbe la perte.
Chaque année, les intérêts servis s'ajoutent au capital et deviennent définitivement acquis : c'est l'effet cliquet, le mécanisme qui empêche votre épargne de reculer.
Les différents types de fonds euros
| Type | Composition | Rendement potentiel | Risque |
|---|---|---|---|
| Fonds euros classique | ~85% obligations, ~15% actions/immo | 2 à 3,5% en 2024 | Très faible |
| Fonds euros immobilier | Part importante d'actifs immobiliers | 3 à 4% en 2024 | Faible à moyen |
| Fonds euros dynamique | Plus d'actions, moins d'obligations | 3 à 4,5% en 2024 | Faible (mais fluctuations possibles) |
Rendements nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux (17,2%) et d'impôt sur le revenu. Source : France Assureurs, rapports annuels 2024.
Fiscalité des intérêts du fonds euros
Les intérêts générés par un fonds euros ne sont pas imposés en cours de vie du contrat. La fiscalité ne s'applique qu'au moment des rachats (retraits) :
- Contrat de moins de 8 ans : PFU 30% sur la part d'intérêts retirée.
- Contrat de plus de 8 ans : abattement annuel de 4 600€ (célibataire) ou 9 200€ (couple) sur les intérêts, puis PFU 7,5% + PS 17,2% (sur les premiers 150 000€ de versements nets).
Pour comparer les meilleurs fonds euros : classement des taux 2024 — ou consulter le guide complet assurance vie.
Termes liés
Questions fréquentes
Le capital est garanti par l'assureur (pas par l'État). En cas de défaillance de l'assureur, le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) couvre jusqu'à 70 000 € par assureur et par assuré. En pratique, la faillite d'un grand assureur vie est extrêmement rare (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution — ACPR surveille le secteur). Le risque principal est le risque de rendement négatif en termes réels (inflation supérieure au taux servi).
Le taux moyen des fonds euros était de 2,50% net de frais de gestion en 2024 selon France Assureurs. Les meilleurs contrats ont servi jusqu'à 4,35% (Linxea Spirit 2 / Spirica). L'écart entre les meilleurs et les moins bons contrats dépasse 2 points, d'où l'importance de choisir son contrat.
Non. Le fonds euros est la composante sécurisée d'un portefeuille, pas l'ensemble du portefeuille. Pour un horizon long (>10 ans), une allocation mixte fonds euros + unités de compte (actions, SCPI) permet historiquement de meilleures performances tout en maintenant une protection partielle du capital. La proportion fonds euros / UC dépend de votre profil de risque et de votre horizon.