Avis Nalo 2026 : le robo-advisor par objectif vaut-il le coup ?

Tableau de synthèse Nalo

Nalo est un robo-advisor (gestionnaire automatisé) français fondé en 2017. Il investit votre épargne dans des ETF (fonds indiciels à frais réduits) via un contrat d'assurance-vie. Sa particularité : chaque objectif de vie dispose de son propre portefeuille, géré indépendamment.

Critère	Détail
Note Place des Épargnants	8,3 / 10 — meilleure note de notre comparatif
Frais indicatifs totaux	Environ 1,6 %/an tout compris (gestion Nalo + contrat + ETF)
Ticket minimum	1 000 € par objectif
Enveloppes disponibles	Assurance-vie (contrat Generali Patrimoine)
Spécificité principale	Portefeuilles distincts par objectif de vie
Immobilier dans l'AV	SCPI accessibles (unique parmi les robo-advisors français)
Labels	ISR, Greenfin disponibles
Régulation	SGP agréée AMF — fonds protégés chez Generali

Qui est Nalo ? Contexte et historique

Nalo Investment a été fondée en 2017 à Paris par des ingénieurs et financiers. La société a obtenu l'agrément de société de gestion de portefeuille (SGP) délivré par l'AMF (Autorité des marchés financiers). Ce statut l'oblige à respecter des règles strictes de protection des clients, de ségrégation des actifs et de transparence.

Concrètement, Nalo n'est pas une banque. C'est un gestionnaire qui pilote votre épargne pour vous. Vos fonds ne transitent pas par les comptes de Nalo : ils sont déposés directement sur un contrat d'assurance-vie souscrit auprès de Generali Vie, l'un des plus grands assureurs européens. Si Nalo venait à fermer demain, votre argent resterait protégé dans le contrat Generali.

L'AMF publie un registre des sociétés de gestion agréées, librement consultable sur son site. Vous pouvez y vérifier le statut de Nalo Investment à tout moment. C'est une garantie essentielle pour un placement YMYL (your money, your life).

Comment fonctionne Nalo concrètement ?

Nalo repose sur deux principes simples. Premier principe : investir dans des ETF (exchange-traded funds, ou trackers). Un ETF suit mécaniquement un indice boursier — le CAC 40, le S&P 500 américain, ou un indice mondial — avec des frais très bas, souvent inférieurs à 0,2 % par an. C'est beaucoup moins qu'un fonds géré activement par des analystes (qui coûte souvent entre 1,5 et 2,5 % par an).

Deuxième principe : la gestion par objectif de vie. Vous indiquez à Nalo pourquoi vous épargnez (retraite dans 25 ans, achat immobilier dans 7 ans, épargne de précaution). Nalo crée un portefeuille distinct pour chaque objectif, avec un profil de risque adapté à l'horizon de temps. Une retraite dans 25 ans peut supporter plus d'actions (plus risqué, mais potentiellement plus rémunérateur). Un apport immobilier dans 3 ans doit être sécurisé davantage.

Plus l'échéance approche, Nalo réduit automatiquement la part des actions et augmente la part d'obligations (plus stables). C'est ce qu'on appelle la désensibilisation progressive. Vous n'avez rien à faire : l'algorithme ajuste en continu.

Quels sont les frais de Nalo ?

Les frais totaux d'une solution de gestion pilotée sont la somme de trois couches. Chez Nalo, la facture totale se situe autour de 1,6 % par an selon le profil choisi. Voici le détail indicatif :

Type de frais	Montant indicatif	À qui revient ce frais
Frais de gestion Nalo	Environ 0,85 %/an (dégressif)	Rémunération du service Nalo
Frais contrat Generali	Environ 0,60 %/an sur UC	Assureur (Generali Vie)
TER moyen des ETF	Environ 0,15 %/an	Gérants des ETF (Amundi, iShares…)
Frais d'entrée / sortie	0 %	—
Frais d'arbitrage	0 %	—

Source : site officiel Nalo, vérifiée juin 2026. Ces montants sont indicatifs et peuvent évoluer. Vérifiez les conditions en vigueur sur nalo.fr avant toute souscription.

Pour vous donner une idée concrète : si vous placez 10 000 € chez Nalo, les frais totaux représentent environ 160 € par an. Sur un fonds en euros classique, vous n'avez pas de frais de gestion visibles, mais le rendement net est directement amputé. La comparaison doit toujours se faire sur le rendement net, pas sur les frais seuls.

Pour comparer ces frais avec d'autres acteurs, consultez notre page sur les frais de la gestion pilotée.

Les SCPI dans l'assurance-vie : une exclusivité Nalo

Une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un fonds qui investit dans de l'immobilier physique — bureaux, commerces, résidences. Les loyers perçus sont redistribués aux épargnants sous forme de dividendes. On parle d'immobilier papier car on achète des parts, pas des murs.

Habituellement, investir en SCPI nécessite un capital minimum de plusieurs milliers d'euros et un délai de jouissance (période sans revenus) de 3 à 6 mois. La liquidité est limitée : revendre ses parts peut prendre plusieurs semaines ou mois.

Nalo contourne ces contraintes en intégrant des SCPI dans son contrat d'assurance-vie. Résultat : vous bénéficiez d'une liquidité bien supérieure (les rachats suivent les règles du contrat AV), sans délai de jouissance, et avec un ticket d'entrée moins élevé. Selon l'AMF, les SCPI constituent une classe d'actifs avec un rendement distribué moyen autour de 4 à 5 % bruts ces dernières années, mais ce rendement n'est pas garanti et peut varier.

Cette fonctionnalité est rare dans l'univers des robo-advisors français. Aucun de nos autres acteurs analysés (Yomoni, WeSave, Ramify) ne propose cette option à ce jour.

Points forts et points faibles de Nalo

Points forts	Points faibles
Un portefeuille par objectif de vie (unique en France)	Assurance-vie uniquement — pas de PEA ni PER
SCPI intégrées dans l'AV (accès immobilier simplifié)	Ticket minimum 1 000 € par objectif
Désensibilisation automatique à l'approche de l'échéance	Un seul assureur (Generali) — pas de choix du contrat
Frais tout compris compétitifs (environ 1,6 %/an)	Moins connu que Yomoni, track-record plus court
Interface très claire, onboarding guidé	Pas d'accès au private equity ni au PER
Labels ISR et Greenfin disponibles	Pas de fonds en euros disponibles dans les portefeuilles pilotés

Nalo est-il fait pour vous ? Le profil type

Nalo convient particulièrement à trois profils d'épargnants.

L'épargnant multi-objectifs : vous préparez à la fois votre retraite, un achat immobilier dans 7 ans et une épargne de précaution. Avec Nalo, chaque projet a son propre portefeuille, avec le bon niveau de risque. Pas besoin de faire des calculs complexes pour séparer vos allocations.

Celui qui veut de l'immobilier dans son contrat AV : l'accès aux SCPI via une assurance-vie est rare. Cela permet d'ajouter une brique immobilière à votre épargne sans passer par l'immobilier locatif direct (contraintes de gestion, fiscalité complexe, illiquidité).

L'épargnant sensible aux critères ESG : ESG signifie Environnement, Social, Gouvernance. Nalo propose des portefeuilles labellisés ISR (Investissement Socialement Responsable) et Greenfin. Ces labels sont délivrés par l'État français et garantissent que les fonds respectent des critères extra-financiers vérifiés.

En revanche, Nalo n'est pas adapté si vous voulez un PEA géré automatiquement, un PER pour optimiser votre fiscalité à la retraite, ou accéder au private equity (investissement dans des entreprises non cotées). Pour ces besoins, d'autres acteurs sont mieux positionnés.

Nalo face à ses principaux concurrents

Pour vous aider à choisir, voici une comparaison rapide avec les deux autres robo-advisors que nous avons analysés en détail :

Critère	Nalo	Yomoni	Ramify
Enveloppes	AV uniquement	AV + PEA + PER	AV + PER
Frais totaux indicatifs	~1,6 %/an	~1,6 à 1,8 %/an	~1,5 à 2 %/an
Ticket minimum	1 000 €	1 000 €	1 000 €
SCPI intégrées	Oui	Non	Non
Gestion par objectif	Oui (natif)	Partielle	Partielle
Private equity	Non	Non	Oui
Labels ISR / ESG	Oui	Oui	Oui

Si vous avez besoin d'un PEA géré, Yomoni est la référence : c'est l'un des seuls robo-advisors à proposer cette enveloppe fiscale très avantageuse pour les actions européennes. Pour en savoir plus, lisez notre avis Yomoni. Si le private equity vous intéresse, Ramify est le mieux positionné : consultez notre avis Ramify.

Pour une vue d'ensemble du marché, notre comparatif gestion pilotée positionne tous les acteurs côte à côte.

Quelle fiscalité pour un contrat Nalo ?

Nalo s'appuie sur une assurance-vie, l'enveloppe préférée des Français avec plus de 1 900 milliards d'euros d'encours selon la Banque de France. Cette enveloppe bénéficie d'une fiscalité avantageuse sur les rachats.

Tant que vous ne retirez pas d'argent, vous ne payez aucun impôt. Les plus-values restent dans le contrat et fructifient sans frottement fiscal. C'est l'un des grands avantages de l'assurance-vie.

Lorsque vous effectuez un retrait (appelé rachat), seule la partie correspondant aux gains est imposée. Si vous retirez 1 200 € d'un contrat où vous avez versé 1 000 € et gagné 200 €, seuls les 200 € sont taxables. Le taux dépend de l'ancienneté du contrat :

• Avant 8 ans : prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % sur les gains (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux), sauf option pour le barème progressif.
• Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € de gains pour une personne seule (9 200 € pour un couple), puis taux réduit de 24,7 % sur la fraction au-delà.

En pratique, après 8 ans de détention, un épargnant qui retire modérément peut ne payer aucun impôt sur ses gains. Pour en savoir plus sur l'enveloppe elle-même, lisez notre guide sur l'assurance-vie.

Les performances passées de Nalo

Nalo publie les performances historiques de ses portefeuilles par profil de risque sur son site. Ces données sont accessibles et vérifiables. Quelques repères généraux pour contextualiser ces chiffres :

• Un portefeuille très dynamique (70 à 100 % actions) a vocation à suivre les marchés mondiaux sur le long terme. Historiquement, les marchés actions mondiaux ont généré un rendement annualisé de l'ordre de 7 à 10 % en euros sur 20 ans, dividendes réinvestis. Mais ces périodes incluent des crises sévères (2008, 2020).
• Un portefeuille prudent (30 % actions, 70 % obligations) vise la stabilité. Le rendement attendu est plus faible, mais les fluctuations sont atténuées.
• Un portefeuille intégrant des SCPI ajoute une composante immobilière décorrélée des actions.

Rappel impératif : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital. Vous pouvez récupérer moins que ce que vous avez investi.

Quels sont les vrais avantages de la gestion pilotée ?

La gestion pilotée vous libère de deux contraintes majeures. Première contrainte : choisir dans quoi investir. Sans expertise, construire un portefeuille diversifié est complexe. Nalo le fait pour vous, en fonction de votre profil et de votre horizon.

Deuxième contrainte : rééquilibrer. Quand les marchés bougent, la répartition de votre portefeuille s'éloigne de la cible initiale. Un portefeuille 60 % actions / 40 % obligations peut passer à 75 % / 25 % après une forte hausse des actions. Nalo rééquilibre automatiquement pour maintenir le profil cible.

Pour une présentation complète du fonctionnement de cette approche, consultez notre page sur le fonctionnement de la gestion pilotée. Pour comprendre comment votre profil de risque influence votre portefeuille, lisez notre page sur les profils de risque en gestion pilotée.

Notre verdict sur Nalo

Nalo mérite sa place en tête de notre comparatif pour deux raisons distinctives. L'approche par objectif de vie est la plus aboutie du marché français. Elle résout un vrai problème : gérer plusieurs projets avec des horizons différents sans tout mélanger dans un portefeuille unique.

L'intégration des SCPI est un avantage concret pour les épargnants qui veulent de l'immobilier sans les contraintes de la détention directe. Aucun concurrent ne propose cette fonctionnalité à ce jour.

Les limites sont réelles : une seule enveloppe (assurance-vie), un seul assureur (Generali), pas de PEA ni de PER. Si ces enveloppes sont importantes pour vous, regardez les alternatives.

Pour un épargnant qui veut déléguer, diversifier sur plusieurs projets de vie et accéder à l'immobilier papier dans son contrat, Nalo est le choix le plus cohérent du marché français en 2026.

Pour explorer toutes les options disponibles, consultez notre guide de la gestion pilotée ou comparez les avantages de chaque solution sur notre page avantages de la gestion pilotée.

Avertissement AMF — Phase 1 : Ce site ne perçoit aucune rémunération de Nalo ni d'aucun robo-advisor. Aucun lien de cet article n'est affilié. Le lien vers le site officiel est fourni à titre informatif uniquement (nalo.fr). Tout investissement comporte un risque de perte en capital. Les informations de cette page sont générales et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.