Support en unités de compte (UC)
Définition
Dans une assurance vie multisupport, un support en unités de compte (UC) est un placement dont la valeur fluctue selon les marchés financiers ou immobiliers. L'assureur ne garantit pas le capital : vous pouvez gagner — ou perdre. En contrepartie, le potentiel de rendement est supérieur à celui du fonds euros garanti.
Exemple concret
Vous versez 2 000 € sur un ETF monde disponible dans votre assurance vie. La valeur de la part est de 412,30 € : vous détenez donc 4,851 parts. Si la valeur de la part monte à 500 €, vos 4,851 parts valent 2 425,50 € (+21 %). Si elle descend à 350 €, elles ne valent plus que 1 697,85 € (-15 %). L'assureur vous garantit vos 4,851 parts — pas leur valeur en euros.
Qu'est-ce qu'une unité de compte, concrètement ?
Le terme "unité de compte" désigne n'importe quel support d'assurance vie qui n'est pas le fonds euros. C'est une enveloppe : votre argent est converti en parts de ce support.
L'assureur achète des parts à votre place. Il vous garantit leur nombre, pas leur valeur. C'est la différence fondamentale avec le fonds euros, où l'assureur garantit le montant en euros.
Quels types de supports peut-on trouver en UC ?
Les unités de compte couvrent une grande variété de placements :
| Type de support | Ce que c'est | Niveau de risque indicatif |
|---|---|---|
| OPCVM actions | Fonds investis en actions d'entreprises | Élevé (SRRI 5-7) |
| ETF (trackers) | Fonds indiciel coté reproduisant un indice (CAC 40, MSCI World…) | Élevé (SRRI 5-7), frais faibles |
| OPCVM obligataires | Fonds investis en emprunts d'État ou d'entreprises | Modéré (SRRI 3-5) |
| SCPI | Parts d'immobilier d'entreprise mutualisé | Modéré-élevé, illiquidité |
| Fonds mixtes | Mix actions + obligations selon une allocation définie | Variable (SRRI 3-6) |
Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un indicateur de risque de 1 à 7, calculé sur la volatilité des 5 dernières années. Il figure dans le Document d'Informations Clés (DIC) de chaque support. 1 = risque le plus faible, 7 = risque le plus élevé.
Comment la valeur d'une UC évolue-t-elle ?
Chaque support publie une valeur liquidative (VL) — son prix par part — à chaque jour ouvré. Votre contrat vaut, à tout instant : nombre de parts × VL du jour.
À l'échelle du marché français, les encours en UC atteignaient 584,6 milliards d'euros à fin 2024, en hausse de +10 % sur un an (source : France Assureurs). En 2024, la performance moyenne des UC s'est établie à +4,9 %, et à +4,1 %/an sur les 5 dernières années.
UC vs fonds euros : le tableau comparatif
| Critère | Fonds euros | Unité de compte (UC) |
|---|---|---|
| Capital garanti ? | Oui, par l'assureur | Non |
| Rendement moyen 2024 | ~2,5 % (meilleurs : 4 %+) | +4,9 % en moyenne |
| Prélèvements sociaux | Prélevés chaque année sur les intérêts | Prélevés uniquement au rachat sur la plus-value |
| Horizon recommandé | Court à moyen terme (< 5 ans) | Long terme (8 ans minimum pour les UC actions) |
| Risque | Très faible | Variable selon le support (SRRI 1 à 7) |
Avantage fiscal des UC : les prélèvements sociaux (17,2 %) ne s'appliquent qu'au moment du rachat, sur la plus-value réalisée. Sur le fonds euros, ils sont prélevés chaque année sur les intérêts — même si vous ne retirez rien.
Pour quel profil et quel horizon les UC sont-elles adaptées ?
UC actions ou ETF monde : horizon minimum 8 à 10 ans. Le risque de perte à court terme est réel. Sur 15 ans, aucune période historique n'a abouti à une perte en capital sur un indice mondial diversifié — mais le passé ne garantit pas l'avenir.
UC obligataires ou mixtes : horizon 3 à 5 ans. Moins volatiles, elles conviennent à un profil équilibré.
SCPI en UC : horizon 8 à 10 ans. Accès à l'immobilier tertiaire sans gestion directe, mais illiquidité à prendre en compte.
Pour aller plus loin sur le choix des supports et la construction d'une allocation : guide complet sur les unités de compte en assurance vie.
Termes liés
Questions fréquentes
Oui. Contrairement au fonds euros, les UC ne garantissent pas le capital. Si les marchés baissent, la valeur de vos parts baisse aussi. Une perte temporaire de 20 % à 40 % est possible sur des UC actions lors d'un krach. Sur un horizon long (10 ans ou plus), les UC diversifiées ont historiquement retrouvé leur niveau et progressé : les UC ont affiché +4,1 %/an en moyenne sur 5 ans à fin 2024 (source : France Assureurs). La durée est votre principal allié pour amortir la volatilité.
Le fonds euros est garanti : vous récupérez au minimum ce que vous avez versé, quelle que soit l'évolution des marchés. L'UC n'est pas garantie : sa valeur monte et descend avec les marchés. En échange du risque, les UC offrent un potentiel de rendement plus élevé. En 2024, les fonds euros ont rapporté en moyenne 2,5 % ; les UC ont progressé de +4,9 % en moyenne (France Assureurs).
Les frais s'appliquent à deux niveaux. Premier niveau : les frais de gestion du contrat, prélevés par l'assureur sur l'encours UC (0,60 % à 1 %/an en moyenne, soit 0,87 % selon France Assureurs 2024). Deuxième niveau : les frais internes du support lui-même (ETF : 0,07 % à 0,40 %/an ; fonds actifs : 1,5 % à 2 %/an). Ces deux niveaux s'additionnent. C'est pourquoi les ETF sont souvent préférés en UC : leurs frais internes faibles limitent l'impact total.