Inflation
Définition
L'inflation désigne la hausse générale et durable des prix des biens et services dans une économie. Elle se traduit par une perte de pouvoir d'achat de la monnaie : avec le même montant, on peut acheter moins qu'avant.
Exemple concret
Si l'inflation est de 3 % par an et que votre Livret A rapporte 3 %, votre épargne conserve sa valeur réelle. Si l'inflation passe à 5 % alors que le taux reste à 3 %, vous perdez 2 % de pouvoir d'achat chaque année.
Comment mesure-t-on l'inflation ?
L'inflation est mesurée en France par l'Indice des Prix à la Consommation (IPC), publié mensuellement par l'INSEE. Il suit l'évolution du prix d'un panier représentatif d'environ 1 000 produits et services consommés par les ménages français.
L'IPC couvre plusieurs postes : alimentation, logement, énergie, transports, santé, loisirs et services. Chaque poste est pondéré selon son poids dans la consommation moyenne des ménages. L'INSEE publie aussi un indice harmonisé (IPCH) comparable avec les autres pays européens, utilisé par la BCE pour piloter sa politique monétaire.
Impact sur votre épargne
Un placement n'est rentable en termes réels que si son taux dépasse l'inflation. Le rendement réel se calcule ainsi : taux nominal − taux d'inflation.
| Placement | Taux nominal | Inflation (août 2026) | Rendement réel |
|---|---|---|---|
| Livret A | 1,70 % | 2,4 % | − 0,7 pt |
| LEP | 2,50 % | 2,4 % | + 0,1 pt |
| Fonds euros AV | 2,60 % | 2,4 % | + 0,2 pt |
Inflation en France — historique récent
D'après les données INSEE, l'inflation en France a connu une forte hausse entre 2021 et 2023, avant de se stabiliser progressivement :
- 2021 : 1,6 % (reprise post-Covid, tensions sur les chaînes d'approvisionnement)
- 2022 : 5,2 % (choc énergétique lié au conflit en Ukraine)
- 2023 : 4,9 % (persistance des tensions alimentaires et énergétiques)
- 2024 : 2,3 % (normalisation progressive)
- 2025-2026 : autour de 2-2,5 % selon les projections Banque de France
Cette période de forte inflation a mis en lumière l'importance de placements dont le rendement est indexé sur l'inflation ou la dépasse, comme le LEP (dont le taux est directement lié à l'IPC) ou les actions via un PEA.
Stratégies pour protéger son épargne de l'inflation
Face à l'inflation, plusieurs stratégies peuvent préserver — voire améliorer — le pouvoir d'achat de votre épargne :
- Livrets réglementés indexés : le LEP est calculé sur la base de l'inflation, ce qui en fait un bouclier naturel
- Actions et ETF : sur le long terme, les actions ont historiquement surperformé l'inflation d'environ 3 à 5 % par an en termes réels
- Immobilier et SCPI : les loyers et la valeur des actifs immobiliers tendent à suivre l'inflation
- Obligations indexées sur l'inflation : comme les OATi françaises, dont le capital et les intérêts sont indexés sur l'IPC
Questions fréquentes
La BCE vise une inflation stable à 2 % par an dans la zone euro. En dessous, on parle de déflation ; au-dessus de 3-4 %, l'inflation devient problématique pour le pouvoir d'achat.
Si le taux du Livret A est inférieur à l'inflation, votre épargne perd de la valeur réelle. C'est pourquoi le taux du Livret A est indexé sur l'inflation par la Banque de France.
Pour protéger votre épargne, diversifiez vers des placements dont le rendement dépasse l'inflation : actions, immobilier, SCPI, ou obligations indexées sur l'inflation.